La Samarco brasiliana raggiunge un accordo di ristrutturazione del debito con i creditori

Apr 11, 2023

Il produttore brasiliano di pellet di minerale di ferro Samarco Mineração ha raggiunto un accordo con un gran numero di creditori per un piano di ristrutturazione del debito del valore di 50 miliardi di reais (10 miliardi di dollari).

Come parte dell’accordo, emetterà obbligazioni ai creditori per un totale di 3,5 miliardi di dollari con scadenza nel 2031, ha affermato Samarco in una nota.

Una joint venture 50:50 tra Vale e BHP, Samarco ha presentato istanza di protezione dal fallimento nel 2021 per evitare pagamenti anticipati ad alcuni obbligazionisti e preservare il proprio flusso di cassa e avanzare verso la piena produzione. Da allora l'azienda ha presentato diverse proposte di ristrutturazione, ma tutte sono state respinte.

Quasi la metà del debito di Samarco è costituito da obbligazioni e il resto è dovuto a Vale e BHP.

"Secondo i termini concordati, Samarco dovrebbe emergere dalla JR [protezione dal fallimento] con una struttura di capitale snella. I pagamenti ai creditori finanziari saranno effettuati nel tempo, in linea con l'incremento operativo della Samarco e la generazione di flussi di cassa", ha affermato Vale in una dichiarazione che delinea altri dettagli dell'accordo.

L'accordo di ristrutturazione è un passo fondamentale affinché Samarco possa concentrarsi sulla piena ripresa della produzione, e anche l'opzione di vendita dell'azienda potrebbe prendere piede.

“Samarco ha ora un percorso chiaro per concentrarsi sulla generazione di cassa e sull’aumento della produzione”, ha detto a BNamericas Pedro Galdi, analista azionario minerario e dei metalli presso Mirae Asset Wealth Management. "Come asset, la società è molto interessante in quanto la produzione di pellet genera meno emissioni di gas serra rispetto al minerale di ferro, quindi con l'avanzamento delle trattative con i creditori vedremo a breve termine anche le definizioni sulla sua struttura di capitale."

Tra le possibilità che Galdi vede c'è l'acquisto da parte di Vale della quota di BHP, o l'acquisizione di parti di Samarco da parte di altre società.

I potenziali acquirenti hanno già bussato alla porta di Samarco. Il produttore siderurgico brasiliano CSN, il controllore della società mineraria CSN Mineração, ha dichiarato l’anno scorso che stava valutando l’acquisto di debito dagli obbligazionisti come un modo per acquisire una partecipazione nella società.

Samarco è stata coinvolta in uno dei più grandi disastri minerari del Brasile nel 2015, quando la diga di Fundão crollò e distrusse due villaggi, uccidendo 19 persone e causando diffusi danni ambientali. Di conseguenza, la società ha interrotto le sue attività dalla fine del 2015 fino a dicembre 2020, incidendo gravemente sulla sua posizione di liquidità.

Samarco sta investendo quest'anno 1,6 miliardi di reais e prevede di raggiungere la piena capacità produttiva nel 2028, con una capacità stimata in 30 Mt/anno.

I dettagli completi dell'accordo di ristrutturazione del debito possono essere visualizzati utilizzando questo collegamento.

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